Thị trường dầu mỏ toàn cầu đang đối diện rủi ro tăng giá không đối xứng, khi Barclays cảnh báo rằng bất kỳ gián đoạn nào trong xuất khẩu dầu của Nga đều có thể đẩy giá dầu Brent lên trên 85 USD một thùng, vượt xa các dự báo dài hạn hiện nay.
Ngân hàng này nhấn mạnh, mặc dù các dự báo năm 2026 tập trung quanh mức 50–60 USD/thùng dựa trên giả định cân bằng cung cầu trơn tru, nhưng thực tế thị trường vẫn chưa định giá đầy đủ các cú sốc từ phía cung, đặc biệt liên quan đến Nga. Barclays cho rằng, sự gián đoạn xuất khẩu từ Nga có thể nhanh chóng làm cạn kiệt tồn kho dầu toàn cầu, tạo ra áp lực tăng giá mạnh mẽ và bất ngờ.
Rủi ro tăng giá bất đối xứng
Barclays mô tả rủi ro tăng giá dầu mang tính bất đối xứng, nghĩa là dù nguy cơ từ phía nhu cầu đã được hiểu rõ, nhưng các cú sốc cung lại có khả năng tác động mạnh hơn nhiều so với dự báo. Ngân hàng cảnh báo, bất kỳ hạn chế nào trong vận chuyển dầu Nga do lệnh trừng phạt hoặc vấn đề hậu cần đều có thể tạo ra cơn sóng tăng giá dầu đột ngột trên thị trường Brent.
Điều này không chỉ ảnh hưởng đến các nhà giao dịch năng lượng, mà còn tác động đến các nhà hoạch định chính sách và nền kinh tế toàn cầu. Một đợt tăng giá dầu kéo dài có thể làm gia tăng áp lực lạm phát, ảnh hưởng đến quyết định chính sách tiền tệ ở nhiều quốc gia.
Tác động tiềm ẩn đến thị trường và nhà đầu tư
Các nhà đầu tư và doanh nghiệp năng lượng cần theo dõi chặt chẽ tình hình xuất khẩu dầu của Nga, bởi biến động này có thể khiến thị trường nhanh chóng thay đổi. Barclays lưu ý rằng mặc dù chưa thể xác định thời điểm hay xác suất xảy ra, nhưng kịch bản giá dầu Brent tăng vượt 85 USD/thùng là khả thi và đáng lưu tâm.
Nhà phân tích thị trường dầu tại Barclays cho biết: “Các cú sốc về nguồn cung không được định giá đầy đủ, và nếu dòng dầu Nga giảm mạnh, thị trường có thể phản ứng nhanh chóng và mạnh mẽ. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho khả năng biến động cao trong ngắn hạn.”
Nhận định thị trường
Theo đánh giá của chuyên gia, giá dầu Brent có thể tiếp tục biến động mạnh trong năm 2026, đặc biệt nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang. Trong kịch bản tích cực, nếu các biện pháp trừng phạt hoặc hạn chế xuất khẩu dầu của Nga được nới lỏng, giá có thể ổn định trở lại quanh mức dự báo trung bình 50–60 USD/thùng. Ngược lại, kịch bản gián đoạn nghiêm trọng sẽ gây áp lực tăng giá vượt 85 USD, kéo theo ảnh hưởng đến chi phí năng lượng toàn cầu và lạm phát.
Ngoài ra, các nhà đầu tư cần cân nhắc tác động lan tỏa đến các hợp đồng tương lai dầu, quỹ ETF năng lượng và các cổ phiếu ngành dầu khí, đồng thời theo dõi các động thái chính sách từ OPEC+, Mỹ và Liên minh châu Âu.
Khuyến nghị chuyên môn
- Theo dõi xuất khẩu dầu Nga: Các nhà đầu tư cần cập nhật dữ liệu xuất khẩu dầu từ Nga hàng tuần để dự đoán biến động giá.
- Đa dạng hóa danh mục: Việc đầu tư vào các ngành năng lượng thay thế hoặc các quỹ phòng ngừa rủi ro có thể giảm thiểu tác động từ biến động giá dầu.
- Cảnh giác với lạm phát: Tăng giá dầu kéo dài có thể ảnh hưởng tới chi phí sản xuất và lạm phát, tác động trực tiếp đến các quyết định chính sách tiền tệ và lãi suất.
- Tận dụng các cơ hội giao dịch: Biến động mạnh có thể tạo ra cơ hội ngắn hạn cho các nhà giao dịch năng lượng và các sản phẩm phái sinh.
Tóm lại, thị trường dầu mỏ toàn cầu đang đứng trước rủi ro không đối xứng cao, với khả năng giá dầu Brent vượt 85 USD/thùng nếu xuất khẩu từ Nga giảm mạnh. Các nhà đầu tư, doanh nghiệp và nhà hoạch định chính sách cần theo dõi sát sao tình hình để đưa ra quyết định kịp thời.
Theo dõi thông tin và phân tích chuyên sâu tại Cafe Traders để cập nhật diễn biến mới nhất về thị trường tài chính toàn thế giới.
Thông tin trong bài viết chỉ mang tính chất tham khảo, không được xem là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên cân nhắc tình hình tài chính cá nhân và tư vấn chuyên môn trước khi đưa ra quyết định.
